WYOMISSING, Pennsylvanie - (BUSINESS WIRE) - Penn National Gaming, Inc. (PENN: Nasdaq) («Penn National» ou la «Société») a annoncé aujourd'hui la clôture de son offre publique souscrite de 16,100,000 0.01 14,000,000 actions ordinaires , Valeur nominale de 2,100,000 $ par action (le «placement»). Le placement comprend 25 2020 XNUMX d'actions de ses actions ordinaires initialement offertes par la Société et XNUMX XNUMX XNUMX actions de ses actions ordinaires émises en vertu de l'option octroyée aux preneurs fermes, que les preneurs fermes ont exercée en totalité le XNUMX septembre XNUMX.

"Cette offre à succès fournit à notre société des ressources supplémentaires pour accélérer notre stratégie omnicanale unique, notamment le lancement de l'application Barstool Sportsbook sur de nouveaux marchés, le développement de nouveaux produits et fonctionnalités, la création de bars sportifs et de paris sportifs de marque Barstool et la réinvention de l'expérience client sur nos casinos, tout en renforçant notre bilan », a déclaré Jay Snowden, président et chef de la direction de Penn National. Pro forma pour la transaction, au 30 juin 2020, la société avait une dette nette traditionnelle d'environ 1 milliard de dollars, ce qui représente une réduction importante par rapport aux périodes antérieures au COVID-19.

«C'est une période très excitante pour notre société», a poursuivi M. Snowden. «Le 18 septembre, nous avons officiellement lancé l'application Barstool Sportsbook dans l'État de Pennsylvanie, qui a battu des records pour le plus grand nombre de téléchargements jamais enregistrés pour le lancement d'un nouveau bookmaker mobile, et cela a généré une poignée impressionnante. Cet élan s'est poursuivi au cours de notre deuxième semaine d'exploitation, car la poignée de ce week-end a augmenté de 14% par rapport à notre week-end initial, malgré la poursuite de nos dépenses de 0 $ en marketing externe. De plus, nous sommes extrêmement satisfaits de la performance opérationnelle de nos propriétés ce trimestre, malgré les restrictions d'occupation continues. Penn National continue actuellement de s'attendre à ce que les revenus consolidés du 3T20 varient de 1,040 1,145 millions de dollars à 3 millions de dollars et que le BAIIA ajusté consolidé du 20T410 varie de 450 millions de dollars à XNUMX millions de dollars, conformément aux fourchettes précédemment indiquées dans notre supplément de prospectus. En bref, nous pensons que notre société est incroyablement bien positionnée pour réussir à long terme grâce à son approche hautement différenciée des jeux et paris sportifs terrestres et interactifs. "

Penn National rend disponible aujourd'hui une nouvelle présentation aux investisseurs. Pour télécharger une copie de la présentation aux investisseurs, veuillez visiter la section Présentations du site Web des relations avec les investisseurs de la société à l'adresse https://pennnationalgaming.gcs-web.com/events-and-presentations/presentations.

Goldman Sachs & Co. LLC, BofA Securities et JP Morgan ont agi en tant que gestionnaires de livres et représentants des souscripteurs, et Fifth Third Securities, Wells Fargo Securities et Truist Securities ont agi en tant que gestionnaires de livres. BTIG, Citizens Capital Markets, Valeurs Mobilières TD, Macquarie Capital, Barclays, Morgan Stanley, Stifel, Union Gaming, Craig-Hallum Capital Group et Rosenblatt Securities ont agi à titre de cogestionnaires. L'Offre a été réalisée conformément à la déclaration d'enregistrement préalable en vigueur actuellement de la Société, qui a été précédemment déposée auprès de la Securities and Exchange Commission («SEC») des États-Unis. Le placement a été effectué uniquement au moyen d'un supplément de prospectus et d'un prospectus de base connexe. Les suppléments de prospectus provisoire et définitif et le prospectus de base connexe relatifs à l'Offre ont été déposés auprès de la SEC et sont disponibles sur le site Web de la SEC à l'adresse www.sec.gov. Des exemplaires du supplément de prospectus provisoire et définitif et du prospectus de base qui l'accompagne concernant l'Offre peuvent être obtenus auprès de Goldman Sachs & Co. LLC, 200 West Street, New York, New York 10282, à l'attention du Service du Prospectus, par téléphone au (866) 471 -2526, ou par email au prospectus-ny@ny.email.gs.com, de BofA Securities, NC1-004-03-43 200 North College Street, 3rd floor Charlotte, NC 28255-0001 Attn: Prospectus Department ou par courriel à dg.prospectus_requests@bofa.com ou de JP Morgan Securities LLC, à l'attention de: Broadridge Financial Solutions, 1155 Long Island Avenue, Edgewood, NY 11717, téléphone: 1-866-803-9204.

Ce communiqué de presse ne constitue pas une offre de vente, ou la sollicitation d'une offre d'achat, aucune action ordinaire ou tout autre titre et ne constitue pas une offre, une sollicitation ou une vente dans une juridiction dans laquelle une telle offre, sollicitation, achat ou la vente est illégale. Avant d'investir, veuillez lire le supplément de prospectus applicable et le prospectus de base qui l'accompagne et les autres documents que Penn National a déposés auprès de la SEC pour obtenir des informations plus complètes sur Penn National.

À propos de Penn National Gaming
Avec l'empreinte de jeu régionale la plus grande et la plus diversifiée du pays, comprenant 41 propriétés dans 19 États, Penn National continue d'évoluer pour devenir un fournisseur omnicanal hautement innovant de jeux de détail et en ligne, de courses en direct et de paris sportifs. Les propriétés de la société comprennent environ 50,000 1,300 machines de jeux, 8,800 2020 jeux de table et 20 XNUMX chambres d'hôtel, et opèrent sous diverses marques bien connues, notamment Hollywood, Ameristar et L'Auberge. Notre division interactive en propriété exclusive, Penn Interactive, exploite des paris sportifs de détail dans le portefeuille de la société, ainsi que des produits de casino social en ligne, de bingo et d'iCasino. En février XNUMX, Penn National a conclu un partenariat stratégique avec Barstool Sports, selon lequel Barstool fait la promotion exclusive des casinos terrestres et en ligne et des produits de paris sportifs de la société, y compris l'application mobile Barstool Sportsbook, auprès de son public national. L'approche omnicanal de la société est renforcée par le programme de fidélité myChoice, qui récompense et reconnaît plus de XNUMX millions de membres pour leur fidélité aux produits de jeux et de paris sportifs au détail et en ligne avec l'ensemble le plus dynamique d'offres, d'expériences et de niveaux de service en L'industrie.

MESURES FINANCIÈRES NON CONFORMES AUX PCGR
Les mesures financières non conformes aux PCGR utilisées dans ce communiqué de presse comprennent l'EBITDA ajusté et l'EBITDAR ajusté. Ces mesures financières non conformes aux PCGR ne doivent pas être considérées comme un substitut, ni supérieurs aux résultats et mesures financiers déterminés ou calculés conformément aux PCGR.

La société définit le BAIIA ajusté comme le bénéfice avant les intérêts débiteurs, net; impôts sur le revenu; dépréciation et amortissement; rémunération à base d'actions; l'extinction de la dette et les frais de financement; pertes de valeur; les recouvrements d'assurance et les frais de franchise; les variations de la juste valeur estimative des obligations liées au prix d'achat éventuel de la société; le gain ou la perte à la cession d'actifs, la différence entre le budget et les dépenses réelles pour les attributions à base d'actions réglées en trésorerie; les frais de pré-ouverture et d’acquisition; et autres revenus ou dépenses. L'EBITDA ajusté comprend le revenu ou la perte des sociétés affiliées non consolidées, la quote-part revenant à la Société des éléments hors exploitation (tels que les intérêts débiteurs, nets, les impôts sur les bénéfices, l'amortissement et la charge de rémunération à base d'actions) ajoutée pour Barstool Sports et Joint-venture de la société Kansas Entertainment. Le BAIIA ajusté comprend les charges de location associées aux contrats de location simple triple net de la société. Bien que le BAIIA ajusté comprenne les charges de location associées aux contrats de location-exploitation triple net de la société, la société estime que le BAIIA ajusté est utile comme mesure supplémentaire pour évaluer le rendement des résultats d'exploitation consolidés de la société.

L'EBITDA ajusté a une substance économique car il est utilisé par la direction comme mesure de la performance pour analyser la performance des activités de la société, et est particulièrement pertinent pour l'évaluation de grands projets d'hôtels-casinos à long terme, car il fournit une perspective sur les effets actuels de l'exploitation décisions distinctes des importantes charges d'amortissement non opérationnelles et des coûts de financement de ces projets. La société présente le BAIIA ajusté car il est utilisé par certains investisseurs et créanciers comme indicateur de la solidité et du rendement des activités commerciales en cours, y compris la capacité de la société à rembourser la dette et à financer les dépenses en immobilisations, les acquisitions et les opérations. Ces calculs sont couramment utilisés comme base par les investisseurs, les analystes et les agences de notation de crédit pour évaluer et comparer la performance opérationnelle et la valeur des sociétés du secteur dans lequel la Société exerce ses activités. Afin de visualiser les opérations de leurs casinos de manière plus autonome, les sociétés de jeux, y compris nous, ont historiquement exclu de leurs calculs d'EBITDA ajusté certaines dépenses d'entreprise qui ne sont pas liées à la gestion de propriétés de casino spécifiques. Cependant, l'EBITDA ajusté n'est pas une mesure de la performance ou de la liquidité calculée conformément aux PCGR. Les informations sur le BAIIA ajusté sont présentées à titre d'information supplémentaire, car la direction estime qu'il s'agit d'une mesure du rendement couramment utilisée dans l'industrie du jeu et qu'elle est considérée par beaucoup comme un indicateur clé des résultats d'exploitation de la société.

La Société définit le BAIIA ajusté comme le BAIIA ajusté (tel que défini ci-dessus) plus les frais de location associés aux contrats de location-exploitation triple net (qui sont des charges d'exploitation au comptant normales et récurrentes nécessaires pour exploiter les activités de la société). L'EBITDAR ajusté est présenté sur une base consolidée en dehors des états financiers uniquement à titre de mesure de valorisation. La direction estime que l'EBITDAR ajusté est une mesure supplémentaire traditionnellement utilisée par les analystes pour évaluer les sociétés de jeux assujetties à des baux triple net, car elle élimine les effets de la variabilité des méthodes de location et de la structure du capital. Cette mesure est incluse à titre d'information supplémentaire car (i) la Société estime que l'EBITDAR ajusté est traditionnellement utilisé par les analystes et les investisseurs des opérateurs de jeux pour déterminer la valeur des capitaux propres des opérateurs de jeux et (ii) l'EBITDAR ajusté est l'une des mesures utilisées par d'autres analystes financiers dans valoriser l'activité de la société. La Société estime que l'EBITDAR ajusté est utile aux fins de l'évaluation des capitaux propres parce que (i) son calcul isole les effets du financement de l'immobilier; et (ii) l'utilisation d'un multiple de l'EBITDAR ajusté pour calculer la valeur d'entreprise permet un ajustement du bilan pour comptabiliser les passifs estimés découlant des contrats de location simple liés à l'immobilier. Cependant, l'EBITDAR ajusté, lorsqu'il est présenté sur une base consolidée, n'est pas une mesure financière conforme aux PCGR et ne doit pas être considéré comme une mesure de la performance opérationnelle globale ou considéré isolément ou comme une alternative au bénéfice net, car il exclut les charges de loyer associées à les contrats de location-exploitation triple net de la Société et sont fournis aux fins limitées dont il est question aux présentes.

Chacune de ces mesures financières non conformes aux PCGR n'est pas calculée de la même manière par toutes les sociétés et, par conséquent, peut ne pas être une mesure appropriée pour comparer les performances entre différentes sociétés.

Un rapprochement de l'EBITDAR ajusté et de l'EBITDA ajusté avec le bénéfice (la perte) net est présenté ci-dessous. La Société ne fournit pas de rapprochements entre l'EBITDA ajusté et l'EBITDAR ajusté et le résultat net sur une base prospective car la Société n'est pas en mesure de prévoir le montant ou l'importance de certains éléments nécessaires pour développer des mesures financières conformes aux PCGR significatives sans efforts déraisonnables. Ces éléments comprennent les gains ou pertes sur les opérations de vente ou de consolidation, l'amortissement accéléré, les charges de dépréciation, les gains ou les pertes au remboursement de la dette, les impôts sur le résultat, qui sont difficiles à prévoir et à estimer et qui dépendent principalement d'événements futurs, mais qui sont exclus du Calculs de la société du BAIIA ajusté et du BAIIA ajusté.

Le tableau suivant comprend un rapprochement du bénéfice net (perte), qui est déterminé conformément aux PCGR, avec le BAIIA ajusté et le BAIIA ajusté, qui sont des mesures financières non conformes aux PCGR, ainsi que les marges connexes:

Pour l'année terminée
Décembre 31,

(en millions de dollars)

2019

2018

2017

Résultat net

$

43.1

$

93.5

$

473.4

Charge d'impôt (bénéfice)

43.0

(3.6

)

(498.5

)

Perte sur extinction anticipée de la dette

-

21.0

24.0

Perte (revenu) des sociétés affiliées non consolidées

(28.4

)

(22.3

)

(18.7

)

Intérêts débiteurs, nets

534.2

538.4

463.2

Autres dépenses (revenus)

(20.0

)

7.1

2.3

Résultat opérationnel

571.9

634.1

445.7

Rémunération à base d'actions (1)

14.9

12.0

7.8

Écart des attributions fondées sur des actions réglées en trésorerie (1) (2)

0.8

(19.6

)

23.4

Perte (gain) sur cession d'actifs (1)

5.5

3.2

0.2

Prix ​​d'achat conditionnel (1)

7.0

0.5

(6.8

)

Frais de pré-ouverture et d'acquisition (1)

22.3

95.0

9.7

Dépréciation et amortissement

414.2

269.0

267.1

Pertes de valeur

173.1

34.9

18.0

Provision pour (recouvrements sur) pertes sur prêts et engagements de prêts non financés

-

(17.0

)

89.8

Recouvrements d'assurances, nets de charges déductibles (1)

(3.0

)

(0.1

)

(0.3

)

Revenus des affiliés non consolidés

28.4

22.3

18.7

Éléments hors exploitation pour Kansas JV (3)

3.7

5.1

5.8

EBITDA ajusté

1,238.8

1,039.4

879.1

Charges locatives liées aux contrats de location simple triple net (1)

366.4

3.8

-

EBITDAR ajusté

$

1,605.2

$

1,043.2

$

879.1

Marge bénéficiaire nette

0.8

%

2.6

%

15.0

%

Marge EBITDAR ajustée

30.3

%

29.1

%

27.9

%

(1) Ces éléments sont inclus dans «Général et administratif» dans les états consolidés des résultats de la société.

(2) Nos attributions à base d'actions réglées en trésorerie sont ajustées à la juste valeur à chaque période de reporting en fonction principalement du prix des actions ordinaires de la société. Par conséquent, des fluctuations importantes du prix des actions ordinaires de la société au cours de toute période de reporting pourraient entraîner des écarts importants dans le budget des attributions à base d'actions réglées en trésorerie. Au cours de l'exercice clos le 31 décembre 2019, le prix des actions ordinaires de la Société a augmenté, ce qui a entraîné un écart défavorable au budget. Au cours de l'exercice clos le 31 décembre 2018, le prix des actions ordinaires de la société a diminué, ce qui a entraîné un écart favorable par rapport au budget.

(3) Se compose principalement de la dépréciation et de l'amortissement associés aux opérations de Hollywood Casino à Kansas Speedway.

Le tableau suivant comprend un rapprochement du bénéfice net (perte), qui est déterminé conformément aux PCGR, avec le BAIIA ajusté et le BAIIA ajusté, qui sont des mesures financières non conformes aux PCGR, ainsi que les marges connexes:

(en millions de dollars)

Pour les six
mois terminés
30 juin,
2020

Résultat net

$

(823.0

)

Charge d'impôt (bénéfice)

(157.9

)

Perte sur extinction anticipée de la dette

-

Perte (revenu) des sociétés affiliées non consolidées

(2.4

)

Intérêts débiteurs, nets

264.8

Autres dépenses (revenus)

(7.5

)

Résultat opérationnel

(726.0

)

Rémunération à base d'actions (1)

8.9

Écart des attributions fondées sur des actions réglées en trésorerie (1) (2)

7.2

Perte (gain) sur cession d'actifs (1)

(27.9

)

Prix ​​d'achat conditionnel (1)

(1.4

)

Frais de pré-ouverture et d'acquisition (1)

6.7

Dépréciation et amortissement

187.6

Pertes de valeur

616.1

Recouvrements d'assurances, nets de charges déductibles (1)

(0.1

)

Revenus des affiliés non consolidés

2.4

Eléments non opérationnels des titres mis en équivalence (3)

2.0

EBITDA ajusté

75.5

Charges locatives liées aux contrats de location simple triple net (1)

201.3

EBITDAR ajusté

$

276.8

Marge de bénéfice net (perte)

-57.9

%

Marge EBITDAR ajustée

19.5

%

(1) Ces éléments sont inclus dans «Général et administratif» dans les états consolidés résumés non audités des résultats de la société.

(2) Les attributions à base d'actions réglées en trésorerie de la société sont ajustées à la juste valeur à chaque période de reporting en fonction principalement du prix des actions ordinaires de la société. Par conséquent, des fluctuations importantes du prix des actions ordinaires de la société au cours de toute période de reporting pourraient entraîner des écarts importants dans le budget des attributions à base d'actions réglées en trésorerie. Au cours du semestre clos le 30 juin 2020, le prix des actions ordinaires de la Société a augmenté de manière significative, ce qui a entraîné des écarts défavorables au budget.

(3) Comprend principalement les intérêts débiteurs, nets; impôts sur le revenu; dépréciation et amortissement; et la charge de rémunération à base d'actions associée à Barstool Sports et à notre coentreprise Kansas Entertainment.

Énoncés prospectifs

Ce communiqué de presse contient des «déclarations prospectives» au sens de la loi Private Securities Litigation Reform Act de 1995. Ces déclarations peuvent être identifiées par l'utilisation d'une terminologie prospective telle que «s'attend», «croit», «estime», "Projets", "a l'intention", "planifie", "objectif", "cherche", "peut", "voudra", "devrait" ou "anticipe" ou les variantes négatives ou autres de ces mots ou des mots similaires, ou par discussions sur les événements futurs, les attentes actuelles concernant les revenus consolidés du 3T20 et l'EBITDAR AJUSTÉ, les stratégies ou les risques et incertitudes. Ces déclarations sont toutes soumises à des risques, des incertitudes et des changements de circonstances qui pourraient avoir une incidence importante sur les résultats financiers et les activités futurs de la société.

Par conséquent, la Société met en garde que les déclarations prospectives contenues dans le présent document sont nuancées par des facteurs importants qui pourraient faire en sorte que les résultats réels diffèrent sensiblement de ceux reflétés par ces déclarations. Accordingly, the Company cautions that the forward-looking statements contained herein are qualified by important factors that could cause actual results to differ materially from those reflected by such statements. Such factors include, but are not limited to: (a) the anticipated use of proceeds of the Offering; (b) the assumptions included in our current expectations for 3Q20 consolidated revenues and ADJUSTED EBITDAR; (c) the magnitude and duration of the impact of COVID-19 on general economic conditions, capital markets, unemployment, and the Company’s liquidity, operations, supply chain, and personnel; (d) industry, market, economic, political, regulatory and health conditions; (e) disruptions in operations from data protection breaches, cyberattacks, extreme weather conditions, civil unrest, medical epidemics or pandemics such as COVID-19 (and any reoccurrences), and other natural or manmade disasters or catastrophic events; (f) the reopening of the Company’s Zia Park gaming property is subject to various conditions, including regulatory approvals, potential delays and operational restrictions; (g) our ability to access additional capital on favorable terms or at all; (h) our ability to remain in compliance with the financial covenants of our debt obligations; (i) the consummation of the Perryville transaction with GLPI is subject to various conditions, including third party agreements and approvals, and accordingly it may be delayed or may not occur at all; (j) actions to reduce costs and improve efficiencies to mitigate losses as a result of COVID-19 that could negatively impact guest loyalty and our ability to attract and retain employees; (k) the outcome of any legal proceedings that may be instituted against the Company or its directors, officers or employees; (l) the impact of new or changes in current laws, regulations, rules or other industry standards; (m) the ability of our operating teams to drive revenue and margins; (n) the impact of significant competition from other gaming and entertainment operations (including from Native American casinos, historic racing machines, state sponsored i-lottery products and video game terminals (“VGTs”) in or adjacent to states in which we operate); (o) our ability (and the ability of our business partners) to obtain timely regulatory approvals required to own, develop and/or operate our properties, or other delays, approvals or impediments to completing our planned acquisitions or projects, construction factors, including delays, and increased costs; (p) the passage of state, federal or local legislation (including referenda) that would expand, restrict, further tax, prevent or negatively impact operations in or adjacent to the jurisdictions in which we do or seek to do business (such as a smoking ban at any of our properties or the potential award of additional gaming licenses proximate to our properties, as recently occurred in Illinois, Nebraska and Pennsylvania); (q) the effects of local and national economic, credit, capital market, housing, and energy conditions on the economy in general and on the gaming and lodging industries in particular; (r) the activities of our current competitors (commercial and tribal) and the rapid emergence of additional significant potential competitors (traditional, tribal, internet, social, sweepstakes based and VGTs in bars and truck stops) in or adjacent to the jurisdictions in which we do or seek to do business; (s) increases in the effective rate of taxation for any of our operations or at the corporate level; (t) our ability to identify attractive acquisition and development opportunities (especially in new business lines) and to agree to terms with, and maintain good relationships with partners and municipalities for such transactions; (u) the costs and risks involved in the pursuit of such opportunities and our ability to complete the acquisition or development of, and achieve the expected returns from, such opportunities; (v) the impact of weather, including flooding, hurricanes and tornadoes and the ability to recover associated insurance proceeds; (w) changes in accounting standards; (x) the risk of failing to maintain the integrity of our information technology infrastructure and safeguard our business, employee and customer data (particularly as our iGaming division grows); (y) with respect to our iGaming and sports betting endeavors, the impact of significant competition from other companies for online sports betting, iGaming and sportsbooks, our ability to achieve the expected financial returns related to our investment in Barstool Sports, our ability (and the ability of our business partners) to obtain timely regulatory approvals and iOS approval required to own, develop and/or operate sportsbooks may be delayed and there may be impediments and increased costs to launching the online betting, iGaming and sportsbooks, including delays, and increased costs, intellectual property and legal and regulatory challenges, as well as our ability to successfully develop innovative products that attract and retain a significant number of players in order to grow our revenues and earnings, our ability to establish key partnerships, our ability to generate meaningful returns and the risks inherent in any new business; (z) the impact of significant competition from other companies for online sports betting; (aa) the Company’s ability to achieve the expected financial returns related to its Barstool Sportsbook app; (bb) the risk of failing to maintain the integrity of the Company’s information technology infrastructure and safeguard its business, employee and customer data in connection with the Company’s online sports betting; (cc) the Company’s and its business partners’ ability to obtain various regulatory approvals required to own, develop and/or operate the Barstool Sportsbook app may be delayed or may not occur; and (dd) other factors included in “Risk Factors,” of this prospectus supplement, the Company’s Annual Report on Form 10-K for the year ended December 31, 2019, the Company’s Quarterly Reports on Form 10-Q for the quarters ended March 31, 2020 and June 30, 2020, subsequent Quarterly Reports on Form 10-Q and Current Reports on Form 8-K, each as filed with the U.S. Securities and Exchange Commission. The Company does not intend to update publicly any forward-looking statements except as required by law. In light of these risks, uncertainties and assumptions, the forward-looking events discussed in this press release may not occur. Commission de Sécurité et d'Echanges. La Société n'a pas l'intention de mettre à jour publiquement les déclarations prospectives, sauf si la loi l'exige. À la lumière de ces risques, incertitudes et hypothèses, les événements prospectifs décrits dans ce communiqué de presse peuvent ne pas se produire.

Contact

Demandes générales des médias:
Eric Schippers, vice-président principal, Affaires publiques
Penn National Gaming
610 / 373-2400

Demandes des médias financiers et des analystes:
Justin Sebastiano, vice-président principal des finances et trésorier
Penn National Gaming
610 / 373-2400

Joseph N. Jaffoni, Richard Land
JCIR
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